一、数据中心与算力服务
阿里云3800亿元投资计划中，超大规模数据中心和算力网络是核心方向。数据港（603881.SH）作为阿里云AI算力的核心供应商，深度参与定制化数据中心建设，未来机架扩张计划明确，预计2024年智能算力规模将达725.3EFLOPS。云赛智联（600602.SH）受益于阿里云基础设施投资，近期股价表现活跃，其数据中心业务有望加速增长。
- 润泽科技、宝信软件：与阿里云合作打造工业云平台及超大规模数据中心集群。
- 万国数据（港股）：阿里云核心IDC服务商，超70%订单来自阿里云，2024年前三季度营收同比增长13.78%。
二、AI芯片与半导体
AI硬件基础设施依赖高性能芯片，寒武纪（688256.SH）作为国内AI芯片设计龙头，技术自主性高，未来在训练和推理芯片领域潜力显著。景嘉微（300474.SZ）则凭借GPU技术积累，有望在AI算力需求激增中分得红利。
- 中科曙光：提供服务器及存储设备，与阿里云共建算力平台。
三、服务器与网络设备
工业富联（601138.SH）凭借智能制造能力，为阿里云提供AI服务器及智能终端设备，合作开发算力设备。浪潮信息（000977.SZ）作为全球服务器龙头，与阿里云共同搭建云计算平台，订单增长确定性高。
- 锐捷网络、紫光股份：提供交换机、路由器等网络设备，深度参与数据中心建设。
四、液冷温控与光模块
英维克（002837.SZ）为阿里云提供能效管理方案，液冷技术契合高密度算力需求，订单增长可期。中际旭创（300308.SZ）作为光模块龙头，与阿里云合作布局800G及1.6T产品，直接受益于算力网络升级。
- 新易盛、光迅科技：提供高速光模块及光互连解决方案，技术优势显著。
五、其他关联领域
阿里云生态链覆盖多个细分领域，包括电源供应、企业级SaaS应用等。科华数据（002335.SZ）参与智能计算中心建设，南都电源（300068.SZ）聚焦高电压锂电技术，均在能源管理环节具备竞争力。天玑科技（300245.SZ）作为阿里云核心伙伴，在云计算服务及企业级应用领域协同效应显著。
结论：阿里云3800亿投资将全面推动数据中心、AI芯片、服务器、液冷温控及光模块等产业链升级。具备技术壁垒和深度合作关系的龙头股，如数据港、寒武纪、中际旭创等，有望成为中长期核心受益标的。
