阿里云算力龙头股，谁将领跑新赛道？

阿里云算力生态布局

阿里云计划未来三年投入超3800亿元建设云和AI基础设施，构建包含芯片研发、服务器硬件、系统集成、云服务应用的完整生态。其算力网络覆盖数据中心、边缘计算和智能超算，与数据港、浪潮信息等企业形成深度协同。

核心硬件供应商对比

上游硬件市场呈现差异化竞争格局：

1. 服务器供应商：浪潮信息采用JDM定制模式，中科曙光提供高性能计算集群
2. 芯片厂商：寒武纪MLU系列适配机器学习平台，海光DCU兼容异构计算平台
3. 配套设施：依米康提供精密空调，中恒电气负责电源系统

云服务与数据基建

阿里云合作伙伴在算力服务领域形成三大梯队：

• 深度绑定：数据港、杭钢股份承担区域算力枢纽功能
• 技术协同：润建股份为通义千问提供算力支持
• 生态共建：光环新网运营1.5万机柜，网宿科技部署2000个CDN节点

投资建议与风险提示

重点关注液冷技术、AI服务器领域的龙头企业，警惕技术迭代风险和行业竞争加剧。建议配置组合：数据港(30%)、中科曙光(25%)、浪潮信息(20%)、寒武纪(15%)、润建股份(10%)。