算力基础设施类龙头
阿里云算力基础设施建设涉及数据中心、服务器集群等核心领域，以下企业占据重要地位：
- 数据港(603881)：阿里云数据中心核心服务商，运营华东1号智算中心，承担DeepSeek 30%训练负载，液冷技术实现PUE低至1.1。
- 浪潮信息(000977)：全球AI服务器市占率超40%，通过JDM模式为阿里云定制液冷服务器，2024年订单占比15%。
- 中科曙光(603019)：硅立方液冷服务器部署于阿里云西北数据中心，海光处理器适配神龙架构。
硬件与技术支持类龙头
算力硬件生态链中，以下企业提供关键技术支持：
- 中恒电气(002364)：阿里云数据中心电源核心供应商，受益算力基建扩张。
- 依米康(300249)：为阿里数据中心提供适配AI需求的精密空调设备，液冷技术应用于超算中心。
- 锐捷网络(301165)：400G/800G交换机大规模应用于阿里云平台，构建异构算力底座。
应用开发与数据服务类龙头
在算力应用层，这些企业推动技术落地：
- 用友网络(600588)：YonBIP平台与阿里云PaaS深度集成，服务800万企业用户数字化转型。
- 海量数据(603138)：为阿里云大模型训练提供数据服务，拥有20亿级中文语料库运营能力。
- 千方科技(002373)：城市大脑3.0融合DeepSeek-NLP模块，实时解析阿里云交通数据流。
投资价值与风险提示
受益于阿里云3800亿元基建投资计划，算力产业链龙头企业将持续获得订单支撑。数据港、浪潮信息等核心供应商凭借技术壁垒占据先发优势，硬件类企业随算力密度提升迎来产品迭代机遇。需关注中美技术博弈对供应链影响，以及行业竞争加剧导致的毛利率下行风险。
