核心标的筛选逻辑
阿里云概念股的筛选需重点关注与阿里云存在深度技术协同、订单关联及战略合作的企业，主要集中于数据中心建设、AI算力支持、行业解决方案三大领域。具备稳定营收占比、技术壁垒及区域资源优势的企业更具投资价值，例如数据港连续三年获得阿里云超10亿元订单，充分体现其核心供应商地位。
基础设施服务商
- 数据港(603881)：运营阿里云60%以上数据中心，液冷技术将PUE降至1.1，长三角及京津冀区域布局完善
- 宝信软件(600845)：工业互联网龙头，IDC机柜超3万架，与阿里共建绿色数据中心集群
- 杭钢股份(600126)：转型IDC运营商，浙江云计算数据中心已部署2.1万台服务器
AI与数字化服务商
| 企业名称 | 技术优势 | 合作成果 |
|---|---|---|
| 用友网络 | YonGPT企业AI助手 | 覆盖2000+中型客户 |
| 浪潮信息 | 液冷数据中心方案 | 算力平台适配飞天系统 |
| 华胜天成 | 云计算系统集成 | 定制化行业解决方案 |
区域算力合作伙伴
- 润建股份(002929)：与阿里共建中国-东盟智算云，五象云谷布局6000机柜
- 铜牛信息(300895)：京津冀智算中心获政府补贴，机柜上架率超85%
- 浙大网新(600797)：联合开发智慧交通系统，承接浙江省政务云项目
投资结论
当前阿里云概念股呈现”基础设施先行，应用场景跟进”的发展路径，建议重点关注数据中心建设进度超预期、AI收入占比快速提升的企业。需警惕技术迭代风险和地方财政支持力度变化对区域项目的影响。
