算力基础设施核心企业
阿里云概念股中，数据中心与算力硬件供应商占据核心地位。数据港(603881)作为阿里云长三角枢纽节点的主要建设者，已运营超3万架机柜，2024年新增订单超15亿元，其液冷技术将能耗指标PUE降至1.1行业领先水平。润建股份(002929)联合阿里云建设中国-东盟智算云，一期规划6000个高密度机柜，受益区域数字经济政策红利。
在硬件配套领域，华工科技(000988)为阿里云数据中心提供25G/100G光模块产品，保障核心节点间数据传输效率；雪人股份(002639)的浸没式液冷解决方案已覆盖阿里云28%的数据中心。
行业应用领域龙头
企业数字化赛道中，用友网络(600588)与阿里云联合开发的YonGPT企业助手已服务2000+客户，预计2025年云服务收入占比将突破60%。政务云方向，太极股份(002368)深度参与数字政府联合实验室建设，其政务大数据平台已接入10+省级单位。
- 智慧城市：浙大网新(600797)依托阿里云技术打造交通大脑系统
- 工业互联网：宝信软件(600845)联合阿里云构建钢铁行业数字孪生平台
生态合作伙伴矩阵
阿里云生态体系包含多层次合作伙伴：神州数码(000034)作为MSP服务商，承接超30%的混合云迁移项目；金山办公(688111)将WPS全线产品迁移至阿里云平台，实现文档协作效率提升40%。在创新领域，梦网科技(002123)独家运营阿里云智能短信平台，日均处理消息量突破5亿条。
- 深度绑定：数据港/用友网络/华工科技
- 项目合作：杭钢股份/润建股份/浙大网新
- 技术协同：浪潮信息/华胜天成/太极股份
随着阿里云AI收入连续六季度三位数增长，其生态伙伴呈现显著分化：具备定制化服务能力的数据中心运营商、拥有垂直场景落地经验的解决方案商、掌握核心硬件技术的设备供应商构成价值三角。建议重点关注订单可见性高、技术壁垒强的算力基建龙头，以及正在形成规模效应的行业应用服务商。
