阿里云概念股持续走强，哪些合作标的潜力最大？

算力基础设施：确定性增长赛道

阿里云未来三年计划投入超千亿元扩建算力基础设施，数据中心与服务器供应商迎来确定性增长机遇。核心受益标的包括：

• 数据港（603881）：运营阿里云60%以上数据中心，2025年服务费预估达82.8亿元，液冷技术PUE降至1.1的行业标杆
• 浪潮信息（000977）：阿里云定制液冷服务器核心供应商，2024年订单占比超15%，全球AI服务器市占率第一
• 中科曙光（603019）：部署阿里云西北数据中心的硅立方液冷服务器，适配海光处理器与神龙架构

AI应用与行业解决方案：价值兑现突破口

阿里云Qwen 2.5模型商业化加速，深度绑定行业应用的合作伙伴率先受益：

1. 用友网络（600588）：YonBIP平台集成阿里云PaaS层，服务800万企业用户的数字化转型入口
2. 恒生电子（600570）：资管核心系统市占率90%，金融AI应用场景与阿里云深度协同
3. 千方科技（002373）：城市大脑3.0融合DeepSeek模块，实时解析阿里云交通数据流

生态合作与创新场景：隐形冠军的突围路径

在边缘计算、混合云服务等新兴领域，技术协同性强的企业展现独特优势：

• 润建股份（002929）：五象云谷智能算力中心布局6000机柜，提供边缘节点服务
• 神州数码（000034）：阿里云AIoT项目核心集成商，企业级云服务市占率领先
• 太极股份（002368）：政务云数据安全合规服务商，接入DeepSeek模型的政府客户入口

结论与投资建议

阿里云概念股的投资应聚焦技术协同性强、订单可见度高的核心标的。短期优先关注算力基建领域的数据港、浪潮信息，中期布局行业应用龙头用友网络、恒生电子，长期跟踪创新场景突破者润建股份、太极股份。需警惕技术迭代风险和行业竞争加剧带来的毛利率压力。