阿里云核心合作股有哪些潜力标的？

算力基础设施核心标的

阿里云加速全球算力网络布局，数据中心(IDC)和算力中心建设需求激增。数据港作为长三角地区稀缺性机柜资源持有者，承担阿里云华东1号智算中心运营，2025年订单增速预计超30%。润建股份深度参与“中国-东盟智算云”建设，规划机柜2万个，算力规模达5000P，海外市场拓展潜力显著。

其他重点标的包括：

• 杭钢股份：浙江云计算数据中心合作方，机柜资源租赁需求稳定
• 奥飞数据：布局“东数西算”边缘计算节点，区域覆盖优势突出

硬件设备与技术服务龙头

服务器与光模块厂商受益于AI算力需求爆发。浪潮信息通过JDM模式为阿里云定制液冷服务器，2024年订单占比超15%，全球AI服务器市占率超40%。中际旭创作为光模块主供商，技术壁垒构建竞争护城河。

液冷温控领域重点关注雪人股份，其子公司为阿里云数据中心提供液冷系统解决方案，市场占有率已达28%，技术迭代风险需关注。

AI应用与场景落地潜力股

企业级AI应用赛道中，用友网络与阿里云联合开发的YonGPT已覆盖2000+客户，云服务收入占比有望突破60%。医疗信息化领域卫宁健康接入阿里云AI辅助诊断系统，区域医疗协同平台加速落地。

1. 梦网科技：独家运营阿里云智能短信平台，5G消息市占率或达40%
2. 南都电源：数据中心后备电源核心供应商，中标阿里云采购项目

结论与投资建议

阿里云未来三年基础设施投入预计超历史总和，建议优先关注订单确定性强的算力基建标的(如数据港、润建股份)，以及技术壁垒高的硬件供应商(浪潮信息、中际旭创)。AI应用层可布局细分领域龙头(用友网络、卫宁健康)，同时需关注技术迭代与政策风险。