核心合作企业
阿里云在A股市场的主要战略合作伙伴包括以下上市公司：
- 数据港(603881)：阿里云华东1号智算中心独家运营方，承载DeepSeek项目30%训练负载，合作数据中心项目累计IT负载超300MW
- 杭钢股份(600126)：与浙江天猫合作建设158亿规模的浙江云计算数据中心，完成钢铁企业数字化转型标杆
- 神州数码(000034)：阿里云生态核心MSP服务商，提供云迁移部署及AIoT解决方案
产业生态布局
按细分领域划分的阿里云产业链合作矩阵：
- 智能交付服务：拓维信息(002195)共建“云上数字政府”
- 区域云计算中心：润建股份(002929)打造中国-东盟智算云
- 政务云服务：首都在线子公司服务北京健康云项目
技术领域合作
关键技术领域的战略级合作伙伴包括：
- 光模块领域：光迅科技(002281)、中际旭创(300308)提供400G/800G高速光模块
- 服务器领域：浪潮信息(000977)作为主供商占据50%以上份额
- 液冷技术：数据港(603881)实现浸没式液冷PUE值1.08
投资价值分析
具备长期增长潜力的标的呈现三大特征：
- 合作深度方面，数据港近三年阿里系营收占比超90%
- 技术壁垒方面，中际旭创在硅光技术领域保持代际优势
- 生态协同方面，拓维信息深度参与20个省级政务云平台建设
需关注阿里云海外业务扩张带来的新增量市场，以及国产算力芯片替代进程对产业链的影响
2025年阿里云概念股呈现生态化、专业化的发展趋势，数据中心基建与智能算力服务构成双轮驱动。建议重点关注技术迭代能力强、生态绑定深的头部企业，同时警惕地方云计算中心产能过剩风险
